채권 전망, 국채 금리 전망은 시티 서프라이즈 인덱스로

고금리 시대가 도래했습니다. 2023에도 고금리 기조는 당분간 이어질 것으로 보입니다. 고금리 대출, 고금리 전세대출때문에 투자자인 저도 많이 힘든 요즘인데요. 고금리 시대에 투자하기 좋은 상품을 추천하자면 채권을 많이 말하더라구요(높은 은행 이자 받는 방법이나 파킹통장도 괜찮아보이구요. 그런데 부동산 PF때문에 저축은행 등의 고금리 예금, 고금리 적금은 고민하게 되더라구요) 채권 종류로는 국공채, 회사채, 금융채, 특수채 등이 있습니다. 일반인도 채권 투자가 가능해진만큼 언제 채권을 매수할지 언제 채권을 매도할지 그 포인트가 상당히 중요한데요. 오늘은 단기적으로 경기 사이클을 읽을 수 있는 지표를 말씀드리려합니다. 

1) 시티 서프라이즈 인덱스

시티은행은 매주 시티 서프라이즈 인덱스를 발표합니다. 숫자가 높다는 것은 경제 전망보다 실적이 좋다는 뜻이라 경기가 좋아진다는 뜻입니다. 반대이면 경기가 기대보다 안좋다는 의미입니다. 기대와 실제 사이의 차이를 보여주며 단기간의 경기 지표로 활용됩니다.

시티 서프라이즈 인덱스는 시티 인덱스라고도 불립니다. 시티 인덱스는 10주 후의 경기 전망에 활용되는 지표입니다. 그래서 시티 인덱스를 보면서 단기간 경기가 어떨지 전문가들은 해석하곤 합니다.

 

2) 시티 인덱스 살펴보기

2022. 12. 30에 발표된 시티 인덱스입니다. Figure 1을 보시면 CITI GROUP ECONOMIC SURPRISE INDEX(Percent) 시티 서프라이즈 인덱스를 말하는 겁니다. 

시티 서프라이즈 인덱스

Figure 1를 볼까요? 2022. 12. 30 즉 올해 연초부터 기준선인 0보다 아래를 밑돌고 있습니다. 앞으로 10주간은 경기가 좋지 않을 것이라 전망할 수 있겠습니다.

시티 인덱스

Figure 2는 CITIGROUP ECONIMIC SURPRISE INDEX & 10-YEAR US TREASURY BOND YIELD 시티 인덱스와 미국 10년 국채 금리입니다.

다음 Figure 2를 보겠습니다. 시티 인덱스와 미국 국채 금리 추세가 어째 비슷비슷하고 겹쳐져 보이는 곳이 꽤 많죠? 눈치 빠른 분들은 바로 느끼셨을겁니다. 미국 2년 국채 금리가 아닌 미국 10년 국채 금리와 시티 인덱스는 매우 유사한 변화 흐름을 보여줍니다. 두 수치가 변화 패턴, 폭에서 상당히 상관관계가 높아보입니다.

그래서 이렇게 접근할 수도 있습니다. 시티 인덱스가 높다면 미국 10 년 국채 금리도 단기간 상승을 전망하고, 반대로 시티 인덱스가 낮다면 미국 10 년물 국채 금리도 낮아질 것으로 전망합니다. 단, 여기서 미국 10 년 국채 금리는 금리의 절대 수준이 아니라 약 3개월 정도의 단기적인 평균 움직임을 말합니다.

오늘은 간단하게 채권 투자를 위한 미래 경제 전망 지표 분석 지표인 시티 서프라이즈 인덱스(시티 인덱스)에 대해 알아봤습니다. 읽어주셔서 감사합니다:)