여러 검색 엔진에서 최근 경기침체와 관련된 검색량이 늘고 있는 추세입니다. (검색 엔진도 너무 다양해서 그리고 사람들이 관심있는 영역도 너무 많아서 관심영역 다이어트도 필요해보이는...)그런 관점에서 우리는 현재 경제침체 초입인가, 경기침체를 겪는 중인지 위치를 점검하는 것이 필요해보입니다. 투자자의 네비게이션은 안전하게, 목적지(수익 발생)에 도착하는 것이기 때문입니다.
1) 화폐환상
경기 침체를 이야기 하기 전, 하나의 개념을 말씀드리고 싶은데요, 바로 '화폐환상' 이라는 용어입니다.
화폐환상이란, 임금, 소득의 실질적인 가치는 그대로인데 명목 단위가 오르면 임금, 소득이 올랐다고 받아들이는 현상. 노동자가 물가 상승과 동일한 비율로 임금이 상승했는데도 임금이 올랐다고 생각하면 그 노동자는 화폐환상에 빠져있는 셈입니다. 저도 화폐환상에 빠져서 살았네요.22222(엉엉엉 머니일루젼ㅠㅠ)
2) 사실상 경기 침체라고...
전문가들은 지난 달(2022. 11월)까지만해도 침체가 찾아온다는 의견을 내세웠습니다. 그런데 슬슬 그런 기조가 바뀌고 있어보입니다. 사실상 현재 경기 침체에 빠져있는 상황이라고요. 따라서 투자자는 어떻게 해야하는가? 경기침체 이후의 전략도 생각을 미리 해두는 것이 필요한 시점으로 보입니다. 즉 약세장 이후의 전략 수립을 고려해볼 시점이 지금이라는 뜻 입니다. 모든 투자시장은 아니구요, 우선 단기적으로 대응할 수 있는 & 환금성이 좋은 주식이 좋아보입니다. 오늘 저는 전세계약을 하고 왔는데요. 부동산 사장님과 대화를 해보니 다음 시장 상승기를 몸빵으로 직격탄을 맞기 보다는 전세 계약하는게 안전할지도 모른다는 결론을 내리며 기분좋게 전세 세입자와 계약을 완료했습니다. 전국의 부동산 공인중개사분들, 시험을 준비하시는 분들, 주택관리사분들 2023은 정말 힘들거래요. 우리 힘내요ㅠㅠ!
본론으로 돌아오겠습니다. 현재 주식 시장에서 저는 헬스, 건설, 자동차 섹션에 관심을 갖고 있습니다. 건설부분은 요즘 P/F대출 등으로 이슈가 많이 있고 상당히 투자하기에 위험이 많아보이는데요, 건설사 중에 탄탄한 회사의 경우 이번 경기침체 이후에 반등 에너지도 폭발적이라 생각되어 주의깊게 보고있습니다. 헬스케어분야는 365일 관심가져도 될 것 같구요. 자동차 역시 국가차원에서도 케어하고 있는 산업이라 내년 포트폴리오에 반영하기위한 분석 중에 있습니다. 반도체도 국가에서 지원을 많이 해주지만 아직 포트폴리오에 넣을 생각까지는 가지 못하고 있습니다. 관련해서는 다음에 기회가 되면 이야기를 나누도록 하겠습니다.
3) 경기 사이클을 발표하는 기관들
1. NBER(National Bureau of Economic Research)
전미경제학회라는 기관이 있습니다. 이 기관은 공식적으로 경기 침체 여부를 발표하는 기관인데요, 이들이 경기침체라 발표하는 기준은 다음과 같습니다.
- NBER의 경기 침체 발표 기준 -
- 2분기 연속 GDP가 (-) 인가
- 고용(실업률) (명확한 기준은 발표하지 않음)
두가지 조건이 만족해야 NBER은 경기 침체라 발표하는데요, 결론적으로 말씀드리자면 아직 NBER은 경기 침체라 발표하지 않았습니다. 특히 고용(실업률)이 생각보다 견조한 상황이라 판단된게 그 요인이지 않을까 생각합니다.
2. NY FED Probabilities of Recession
이 지표로는 금리차를 이용해 경제 침체를 발표합니다.
FRED에서 제공하는 미국 국채 10년 - 미국 국채 2년의 금리 차이가 충분히, 확실히...역전했기에 이들은 경기 침체라 발표를 했네요.
3. Conference Board Recession Probabilities
이 지표로는 경기사이클을 기반으로 경기 침체단계인지 아닌지 판단합니다. 그들의 기준으로 보았을때 현재 금융 시장과 경기 사이클은 경기 침체 단계에 있다고 판단합니다.
4. GDP Based Recession Indidcator
이 지표로는 GDP를 기반으로 경기 침체를 판단하는데요, 2022. 1~2분기에는 경기 침체 가능성이 높다 전망했으나, 최근에는 오히려 경기 침체 가능성이 낮아지고 있는 것으로 측정했습니다.
결국 이러한 지표들을 종합해봤을 때, 이미 경제와 금융시장은 경기 침체에 진입한 것으로 보고있습니다. 경기 침체는 내년 중반까지 이어질 것으로 전망합니다. 따라서 위에서도 말씀드렸지만, 경기 침체 속에 있는 상황이고 추후 상승 조정을 고민해볼 필요가 있는 상황으로 보입니다.
제가 생각하고있는, 눈여겨보고있는 섹션은 자동차, 건설, 헬스케어입니다. 여러분이 생각하시는 종목은 어디로 생각하고계신가요? 알려주시면 저도 공부하고 조사해서 글을 작성하겠습니다. 감사합니다:)
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