에코프로비엠 주식 전망_5개 증권사

말많고 탈많은 에코프로비엠 주식.

이번엔 에코프로비엠에 대해 알아보겠습니다.

개인적으로 보았을 때는 2~3개월동안 갑자기 2배가 되어서 보수적인 투자자인 저에겐 지금 매수하는건 아니라고 생각들었습니다. 과연 증권가의 생각은 어떤지 한 번 알아보겠습니다😀

 

1. 신한투자증권

스탠스: 매수

목표주가: 400,000원, 상승여력 +2.6%

신한투자증권은 에코프로비엠 주식을 매수 유지로 밝혔습니다. 게다가 목표주가는 400,000원까지 보았습니다. 이렇게 판단한 이유는 전기차 수요의 방향성은 확고하나 공급망의 가격 요인이 소재 업체 실적의 변수로 작용하고 있기 때문입니다. 경쟁사 대비 실적도 안정적으로 판단했습니다(고객 다각화 & 내재화)

 

 

2. 하이투자증권

스탠스: 유지

목표주가: 350,000원, 상승여력 -10.3%

같은 종목인데도 에코프로비엠 주가 전망에 대해 상당히 상반된 투자 의견을 보였습니다. 하이투자증권이 스탠스를 유지로 밝힌 이유를 추려보면 다음과 같습니다.

 

1. 높은 밸류에이션 부담으로 상승 여력 제한적

 

2. 현재 주가는 2027 ~ 2030 실적이 선반영된 수준으로 판단, 추가적인 주가 조정이 없는 한 당분간 상승 여력 기대하기 어려워보임

 

3. 단기에 주가가 급등한 만큼 현 시점에서는 조정에 주의

 

 

에코프로비엠 주가 전망

3. 유진투자증권

스탠스: 유지

목표주가: 200,000원, 상승여력 -50%

유진투자증권 역시 하이투자증권처럼 보수적인 스탠스를 보였습니다.

 

1. 고객사보다 시총이 높은 납품 업체

에코프로비엠과 지주사 에코프로의 합산 시총은 70조원인데, 고객사인 삼성SDI + SK이노베이션(SK On)의 합산 시총은 63조원입니다. 즉 고객사 대비 납품하는 업체들이 고평가를 받고 있는 상황

→ 수급에 의한 양극재업체들의 과도한 주가 상승이 그 원인이라 판단

 

2. 당장 납품 업체가 더 성장하기 어려워보임

에코프로비엠의 주가가 오른다고 판단되면 매수를 할텐데 당장 오를만한 이유가 보이지 않음.

양극재업체들이 셀 업체들과 독립적으로 기술 개발을 주도하고 고객사들을 PICK 선택해서 높은 이익을 얻을 수 있어야 할텐데 현재로서는 이런 가능성이 낮은 편(높은 마진을 취하려면 전기차와 셀업체들의 이익률에 조정이 필요하기 때문)

 

 

4. NH투자증권

스탠스: 유지

목표주가: 410,000원, 상승여력 +5%

매수 스탠스는 유지인데 에코프로비엠 주가 전망은 상승이라고 내놓은 NH투자증권. 결론적으로 상승 여력이 아직 남아있다고 판단했다고 보이는데요. 그 이유는 요약하면 다음의 3가지가 있습니다.

 

1. 주요 고객사의 2차전지 생산량 증가

2. 양극재 사업 관련 고객사 증가

3. NXMX. 하이망간 양극재 사업 확대

 

반면 리스크 요인도 함께 밝혔습니다.

1. 주요 고객사의 2차전지 사업 부진

2. 고객사 내 시장 점유율 하락

3. 하이니켈 양극재 적용 2차전지 화재 및 폭발

 

다른 리포트와 공통적인 의견은 주요, 미래 전망치가 주가에 선반영되고 있다는 점이었습니다. 

 

 

5. 삼성증권

스탠스: 유지

목표주가: 330,000원, 상승여력: -15.4%

1. 2분기 실적이 예상보다 하회함

2. 3분기 제품 가격 하락, OEM(자동차사 등) 판매 속도 조절

3. 3분기 실적 전망 하향 전망

4. 이미 미래 가치 선반영

 

 

제 개인적인 의견 역시 HOLD에 가깝습니다. 아무래도 선반영 된것이 뚜렷하게 보이기 때문이에요. 3개월만에 2배가 뛰었다는건 지금 들어가선 안되는 게임이라 생각합니다. 이제 털고 나오는 사람들의 것을 제가 사주는 격으로 보이기 때문이에요.

 

현명한 투자 결정 하시기 바랍니다!